2010年3月31日沪深交易所开始接受国泰君安等第一批六家试点证券公司融资融券交易的申报，标志着经过四年多准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段。同融资融券业务的迅速发展相比，与之相关的会计确认和计量等后续工作却落后于实践的发展，《企业会计准则解释第4号》只是对融资融券业务的会计处理做出原则性规定，并没有给出具体的会计处理，而且对融券业务相关的会计处理也值得商榷。本文对融资融券业务的会计处理进行了分析，并结合具体实例提出了优化融券业务的会计处理。

　　一、融资融券业务会计处理的现行规定及优化思路

　　（一）现行规定

　　融资融券是指先由客户向证券公司支付一定比例的现金或证券等相应担保物，由证券公司向客户借出资金供其买入证券或者借出证券供其卖出，在约定期限之后归还证券公司相应资金或证券的经营活动。融资融券业务分为融资业务和融券业务两种形式。《企业会计准则解释第4号》对融资和融券业务会计处理给出如下原则性规定：关于融资业务，证券公司融出的资金，应当确认应收债权，并确认相应利息收入；客户融入的资金，应当确认应付债务，并确认相应利息费用。关于融券业务，证券公司融出的证券，按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不应终止确认该证券，但应确认相应利息收入；客户融入的证券，应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理，并确认相应利息费用。

　　（二）融券业务会计处理的优化思路

　　对于融资业务的会计处理，证券公司将资金借给客户，形成一项应收债权，与银行贷款业务并无本质区别，因此证券公司和客户根据银行贷款的业务做相似的会计处理即可。而对于融券业务的会计处理，证券公司由于仅是暂时性借出证券，在约定的期限之后，客户将归还证券公司相同数量和种类的证券，证券公司并没有真正转移借出证券的风险和报酬，因此不应该终止确认该证券，但是为了反映该证券已被借出的事实，可以将证券的“自营账户”金额转移到“融券账户”，“融券账户”则按照以前相同的会计计量方法核算。对客户而言，因借入证券应确认“交易性金融资产”，同时因为承担金融负债的目的，主要是为了近期内回购，因此在出售该证券期间可以相对应地确认“交易性金融负债”，用以反映企业因证券价格浮动而带来负债金额的变动。

　　二、融券业务会计处理的优化实例

　　假设2010年10月1日沪市大盘位于3000点，甲企业预期大盘有可能进一步走低，因此向乙证券公司融券，做空交易。甲企业融券A股票10万股，此时A股票市价10元/股，约定3个月后于2010年12月31日按年利率12％归还给A股票，同时按照股票市值的60％缴纳保证金60万元。2010年12月31日A股票市价8元，不考虑相关交易的手续费。

　　（一）客户融券业务会计处理

　　1.10月1日甲企业融券缴纳保证金、实际融券以及出售股票时的会计分录为：

　　借：其他应收款——融券保证金 　　　 600000

　　　贷：银行存款——自有资金 　　 　　　　 600000

　　借：交易性金融资产——A股票融券成本 1000000

　　　贷：交易性金融负债——A股票融券本金 　　 1000000

　　借：其他货币资金——融券存款 　　 1000000

　　　贷：交易性金融资产——A股票融券成本 　　 1000000

　　2.12月31日A股票市价跌至8元，公允价值变动＝（10－8）×10万股＝20（万元），甲企业会计分录为：

　　借：交易性金融负债——A股票公允价值变动 200000

　　　贷：公允价值变动损益——A股票 　　　　　 200000

　　3.12月31日甲企业购入10万股A企业股票归还乙证券公司，此时应冲销交易性金融负债科目余额，会计分录如下：

　　借：交易性金融资产——A股票融券成本 800000

　　　贷：其他货币资金——融券存款 　　　　　　 800000

　　借：交易性金融负债——A股票融券本金 1000000

　　　　贷：交易性金融负债——A股票公允价值变动 200000

　　　 贷：交易性金融资产——A股票融券成本 　 800000

　　通过“交易性金融负债”及其对应的“公允价值变动”会计科目，确认和计量融券业务因证券价格浮动而带来负债金额的变动及其收益，最终甲企业通过融券做空交易获得20万元利得，扣除融券利息费用3万元，净利润17万元。

　　需要注意的是，乙证券公司是逐日盯市，假如12月20日A股票的价格与甲企业预期相反，上升到15.7元，那么3万元融券利息和57万元的负债浮亏将抵消60万元保证金，如果甲企业没有追加保证金，则其证券账户中资金将会被强制平仓，购买A股票以归还乙证券公司的股票，相关会计处理如下：

　　借：公允价值变动损益——A股票（融券） 570000

　　　贷：交易性金融负债——A股票融券公允价值变动 570000

　　借：交易性金融负债——A股票融券本金 　　　1000000

　　　　交易性金融负债——A股票融券公允价值变动 570000

　　　　应付利息——A股票（融券） 　　　　　　 30000

　　　贷：其他应收款——融券保证金 　　　　　　　　 600000

　　　　　其他货币资金——融券存款 　　　　　　　 1000000

　　（二）证券公司融券业务会计处理

　　假设2009年1月1日乙证券公司购入A股票10万股，已划分为交易性金融资产，2010年10月1日账面价值如下：“交易性金融资产——成本——自营账户”借方余额40万元，“交易性金融资产——公允价值变动——自营账户”借方余额60万元，“交易性金融资产——自营账户”借方余额100万元。

　　1.10月1日乙证券公司收到甲企业融券保证金60万元：

　　借：银行存款——融券保证金 600000

　　　贷：存入保证金——融券保证金 　 600000

　　乙证券公司从自营账户借出A股票30万股，但因乙证券公司没有放弃对该股票的控制，3个月之后将继续承担A股票的市场风险，此时乙证券公司应该将“交易性金融资产——自营账户”转入“交易性金融资产——融券账户”，因此自营账户A股票数为0，融券账户中A股票10万股，乙证券公司会计分录如下：

　　借：交易性金融资产——A股票（成本）

　　　　　　　　　　　——融券账户 400000

　　　　交易性金融资产——A股票（公允价值变动）

　　　　　　　　　　　——融券账户 600000

　　　贷：交易性金融资产——A股票（成本）

　　　　　　　　　　　　——自营账户 　　　　 400000

　　　　　交易性金融资产——A股票（公允价值变动）

　　　　　　　　　　　　——自营账户　　　 600000

　　2.12月31日A股票市价跌到8元，融券账户公允价值变动＝（8－10）×10万股＝－20（万元），会计分录如下：

　　借：公允价值变动损益——A股票（融券） 200000

　　　贷：交易性金融资产——A股票（公允价值变动）

　　　　　　　　　　　　——融券账户　　　　　　 200000

　　3.甲企业应在12月31日之前购入10万股A企业股票，在到期日归还乙证券公司，假设甲企业于12月31日购入10万股A股票，则乙证券公司应该将交易性金融资产“融券账户”余额再转入“自营账户”，同时归还甲企业的融券保证金，会计分录如下：

　　借：交易性金融资产——A股票（成本）

　　　　　　　　　　　——自营账户 400000

　　　　交易性金融资产——A股票（公允价值变动损益）

　　　　　　　　　　　——自营账户 　　　400000

　　　贷：交易性金融资产——A股票（成本）

　　　　　　　　　　　　——融券账户 　　　　　 400000

　　　　　交易性金融资产——A股票（公允价值变动损益）

　　　　　　　　　　　　——融券账户 　　　　400000

　　借：存入保证金——融券保证金 600000

　　　贷：银行存款——融券保证金 　　　　　　　 600000

　　同样假如12月20日A股票的价格上升到15.7元，如果甲企业没有追加保证金，则其账户中的资金将会被乙证券公司强制平仓，即按照15.7元购入10万股A企业股票，以归还乙证券公司的股票，相关会计处理如下：

　　借：交易性金融资产——A股票（公允价值变动）

　　　　　　　　　　　——融券账户 570000

　　　贷：公允价值变动损益——A股票（融券） 　 570000

　　借：存入保证金——融券保证金 600000

　　　贷：应收利息——融券 　　　　　　　　　 30000

　　　　　银行存款——融券保证金 　　　　　 570000

　　借：交易性金融资产——A股票（成本）

　　　　　　　　　　　——自营账户 400000

　　　　交易性金融资产——A股票（公允价值变动损益）

　　　　　　　　　　　——自营账户 1170000

　　　贷：交易性金融资产——A股票（成本）

　　　　　　　　　　　　——融券账户　　　 400000

　　　　　交易性金融资产——A股票（公允价值变动损益）

　　　　　　　　　　　　——融券账户　　　 1170000