仅以历史资料评价企业赢利能力的片面性
——更新时间：2006-09-28 11:53:02 点击率: 3339
在分析评价企业赢利能力时不能单纯依赖财务报表反映的历史数据，主要是因为财务报表难以十分准确地反映企业经济活动的本质，无法完全揭示企业真实的赢利能力。这主要体现在以下几个方面：
( l ） 财务报表主要以历史成本为计量基础，不能保证会计信息的真实性和有用性。
知识经济时代，由于科学技术的快速创新和通货膨胀的存在，传统的历史成本计量所产生的会计信息已失去了它的可靠性，不能反映由于物价和社会经济环境变动给企业带来的价值变动。例如，在物价上涨的情况下，无法区别企业的持有收益和营业收益，可能导致虚盈实亏、虚利实亏的现象，进而影响企业持续发展能力。
( 2 ） 财务报表体系只重视有形资产的披露，而对大部分无形资产如知识产权和人力资本等一些要素无法完全披露。
传统会计是工业时代发展起来的，随着知识经济时代的来临，把信息披露重点放在存货和机器设备等实物资产的财务报表的局限性日益显示出来，尤其表现在实物性资产价值量的大小与企业创造未来现金流量的能力之间的相关性减弱，甚至与企业现行市场价值之间的相关性也减少。然而，信息技术资产、知识产权和人力资本等在企业生产经营中发挥着越来越大的作用，有时甚至是企业财富的主要创造者，缺乏对这些信息披露使财务报表难以全面反映企业的未来赢利能力。
( 3 ） 财务报表缺失对风险信息的披露。
市场经济环境中，随着高科技、信息技术和风险投资等各种新兴产业的蓬勃发展，传统产业在企业兼并、合并的浪潮下也不断发展创新，他们为了分散风险，抢占市场，在跨行业、跨地区乃至跨国界的经营方面往往有很大的突破，所以，其经营环境的不确定性比以往任何时候都大，市场风险和行业风险广泛存在。然而，这些风险在财务报表中却很少披露。例如，企业参与某行业经营会导致什么样的风险，企业经营战略的转变会导致多大的市场风险，都没有考虑企业交易过程中选用金融工具所形成的利率风险、信用风险和流动性风险等交易风险。
( 4 ） 会计估计和会计方法的可选择性增加了会计信息的不确定性。
会计信息中普遍存在的不确定性，最突出的表现为，在会计制度规范的范围内，由于存在会计估计、会计方法的选择，使会计在反映同一经济事项时，显现出不同结果的特征。例如，企业选用不同的方法对存货的计价，都会导致收益产生差异；对固定资产折旧方法的选择、折旧年限的估计、净残值的估计，会导致各会计期间不同的折旧费用，进而影响到当期利润的确认。总之，由于财务报表是根据企业已经发生的经济业务编制的，提供的数据属于历史资料，用它来分析企业的赢利能力，反映的仅仅是企业过去的情况，是对企业历史状况的一种评价，它忽略了未来经营环境变动对企业赢利能力的影响。因此，财务分析人员在分析评价企业赢利能力时，要注意财务报表数据存在的这种局限性。
鉴于仅以历史资料评价企业赢利能力的缺陷，在对企业赢利能力进行分析时，应该综合考虑各种相关的实际因素的影响，运用财务比率和相关指标评估企业的赢利能力与风险水平。一般来讲，财务分析人员不仅要将企业的相关财务比率指标与行业特征、企业战略，甚至与行业周期联系起来评价企业现实的赢利能力，还要将相关财务比率指标放在特定行业与资本市场等环境中进行全方位比较、深层次分析和战略性预测，科学地评估企业的未来赢利能力。
