财务分析方法的局限性
——更新时间：2006-09-28 08:35:30 点击率: 3535
财务分析所使用的主要方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法和因素析法，它们通过对报表数据之间所揭示的财务关系的研究，给财务分析主体提了大量有助于他们做出正确决策的财务信息，但其固有的局限性也是显著的。财务人员容易犯运用单一分析方法的错误，是由于没有认识到方法本身就存在着一定的局限性。了解了这些局限性，就能够在今后的财务分析工作中，更好地将财务分析方法结合起来使用，从而得出可靠的财务分析结论。
（ l ） 比率分析法的局限性。比率分析法通过对各种财务比率的计算和分析，基本上能够反映出一个企业的偿债能力、赢利能力和营运能力，具有简明扼要、通俗易懂的特点，是财务分析工作中使用最广泛的一种方法。正是由于这种广泛性，使众多财务分析人员忽视了它的局限性，认为只要用好比率分析法就能做出正确的财务分析。事实上，比率分析法并不是完美无缺的，它也有很多的缺陷，主要表现在以下几个方面：
1 ） 比率分析法受财务报表局限性影响。比率分析法主要依据财务报表所提供的数据进行分析，因而财务报表所反映的财务信息的局限性必然会影响比率分析法，也必然会影响到企业财务分析的最终结论。资产负债表是静态报表，只能反映企业在某一时点的财务状况，根据资产负债表计算出来的各种比率也只能反映企业在某一时点的状况，据此无法准确预测企业未来的情况。利润表虽然能够反映财务状况的动态情况，但是由于会计政策的不完善和财务人员对会计进行估计和判断的影响，使得利润表的数据不具有完全的可靠性，据此计算出来的比率指标也就有失准确性。另外，报表中的数据主要采用货币计量，许多非财务信息不能在报表中得到反映，如未做记录的或有负债、为他人担保等，所有这些也无法通过比率分析反映出来。
2 ） 比率分析法具有滞后性。比率分析法是一种事后分析方法，指标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上，这就使得计算出来的比率指标与财务分析主体要做的决策有一个时间差，弱化了为企业决策提供有效服务的能力。并且计算出的比率代表的是过去的财务状况和经营成果，对预测未来只具有参考价值，并不能代表企业的未来前景。因此，以反映企业过去情况为主的财务报表为基础，所计算得出的比率指标提供的信息，很难去指导一个企业未来的经营、投资和筹资决策。
3 ） 比率分析法重量不重质。比率分析是针对单个指标进行分析的，综合程度较低，通常比率分析法都是大量数量指标的堆砌，而忽视对问题实质性的剖析。例如，各种比率指标的计算公式和名称等尚无统一标准也给分析运用带来很多麻烦；比率分析所采用的种种数据，一般都没有考虑到物价水平变动的影响，如果在通货膨胀时期，各种财务分析比率就会失去原有的意义。另外，企业对会计信息的人为操纵也会影响财务比率指标数值的大小。
（ 2 ） 比较分析法的局限性。比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行比较，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。财务分析极为注重比较，只有通过比较，才能评价指标数值的优劣情况。所以，比较分析法也是财务分析的主要方法之一。比较分析法在实际操作时，也同样是利用反映历史数据的财务报表。因此，比较分析法受到财务报表局限性的影响，并且具备一定的滞后性。除此之外，比较分析法还有应用范围较窄的缺陷。如果将本企业与其他企业进行对比，只有选择同行业的企业才可能具备可比性。同时，由于会计政策选择不同、人员估计标准不一、不同地区价格水平存在差异等，每个企业的实际情况都有所不同。因此，选择同行业比较时，还要考虑很多情况，如选择规模相近的企业，否则就没有可比性，比较分析法也就失去了意义。
（ 3 ） 趋势分析法的局限性。趋势分析法是通过连续若干期财务报表中相同指标的对比，来揭示各期的增减变化，据以预测企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。由于它运用了数年的财务报表，所以比分析单个财务报表能了解更多的情况，特别是企业发展趋势，还能为财务预测、决策提供依据。但是趋势分析法所依据的资料也主要是财务报表的数据，具有一定的缺陷。另外，由于存在通货膨胀和各种偶然事件或重大事件的影响，使得企业前后期的财务报表不具备可比性，从而影响到分析结论的准确性。
（ 4 ） 因素分析法的局限性。因素分析法的目的是通过计算来确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响程度。只有知道各个因素对指标的影响，才能把握指标变动的原因，以便采取针对性的措施。影响指标的因素是多种多样的，因此，确定构成经济指标的因素往往是运用因素分析法的一大障碍，因素选取不相关将会影响到最终的计算结果。另外，运用连环替代法进行计算时是建立在一定的假设前提下的。例如，材料费用变动差异由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素变动影响构成。它的假设建立在由内因到外因影响的基础上，且材料费用变动差异额已确定。只有保证合乎逻辑的假定，才能进行有效的分析。
随着市场经济的不断发展，企业的理财环境不断发生变化，财务关系日趋纷繁复杂，财务分析的任务也不断多样化。财务分析既要为国家宏观管理和企业微观管理提供信息，又要为企业的其他外部利害关系人和投资者提供信息。因此，仅仅借助一两种财务分析方法，很难满足外部财务分析主体和内部财务分析主体的需要。财务人员只有将各种分析方法结合起来使用，才能避免分析方法自身存在的局限性，从而使得分析结论更可靠、更有说服力。
