财务比率与报表项目的综合分析
——更新时间：2006-09-28 01:01:32 点击率: 5384
财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系。比率的分析是很重要的分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。财务比率的计算是比较简单的，但对它加以说明和解释是相当复杂和困难的。分析的核心问题在于解释原因，并不断深化，寻找最直接的原因。财务比率分析是一个研究过程，分析得越具体，越深入，则水平越高。财务比率分析是否可靠，是关系到财务报表分析是否可靠的关键性问题。如果仅仅单纯从一些比率就得出结论，那么往往是不恰当的，还需要结合报表项目进行财务比率可靠性的综合。因为，有时企业的财务状况的比率数字分析起来令人满意，各种比率也被控制在合适的范围，但是，其财务状况实际上却没有这些指标所表示的那么好，或者与实际出入很大。究其原因，很可能是企业的财务比率没有结合具体的资产或权益等报表项目来进行会计分析，以揭示会计信息的真实性。这主要表现在以下几个方面：
( 1 ） 单纯的财务比率分析不能揭示资产的质量，导致分析结论与实际状况出现差异。资产的质量主要通过资产的质地、结构、性能、耐用性和新旧程度等表现出来，资产的质量对企业财务分析的影响是显然的。如果有两个拥有同样数额资产的企业，但一个企业资产为近年来购置的，另一个则是若干年前购置的，那么它们的营运能力状况一定存在差别。但是，在以数量化信息为主体的财务会计报告中，这方面的信息非常缺乏。以单纯的财务比率高低来分析企业的财务状况，仅提供给财务分析者静止与存量的观念，这种概念偏重于数量方面。由于企业生产经营环境的复杂性，为了全面反映企业的财务经营状况，必须结合一些定性标准的应用，才能更好地反映企业的真实状况，获得对决策有用的信息。为此，财务分析者分析企业财务状况时，除了要重视数量之外，还要考虑指标的“品质”问题。
( 2 ） 由于财务比率具有集成度的特点，其反映的财务状况如果不进行具体项目分析，会引起对其的误解。集成度反映数据和信息描述事实的综合程度，集成度水平越高，信息的综合程度越大。一般来说，总括财务数据计算出的财务比率的集成度水平要高于局部财务数据计算出的集成度水平；加权计算出的财务比率的集成度水平要高于个别财务比率的集成度水平。如果集成度水平过低，易导致使用者片面注意企业某一方面的情况，而曲解整个经济事实。反之，如果财务比率的集成度水平过高，则会掩盖局部已经发生的问题。所以，无论财务比率的集成度是高还是低，都具有一定的综合性，因此要对财务比率与报表项目进行综合分析。例如，杜邦指标体系中的净资产利润率（又称主权资本净利率）高度综合地反映了企业的赢利能力。而通常企业的赢利能力是内外多种因素的函数。例如，产品成本的上升会使企业的赢利水平下降，而加大营销力度会增加销售额，使企业赢利水平上升，在二者的综合作用下，企业净资产利润率有可能不会发生显著变化。如果只看这一集成度水平较高的财务比率，企业的有关方面就不能及时发现企业管理方面出现的问题。所以，还要对损益表的主营业务成本与营业费用进行综合分析。
( 3 ） 不进行报表具体项目的分析，无法保证财务比率所依据的会计信息的可靠性。对报表项目的分析又称为会计分析，也叫做会计质量分析，有时亦称盈余质量分析，就是评估财务报表信息的质量，其目的在于评价企业的会计系统将真实情况表达出来的程度。因此，但凡直接或间接影响会计质量的都会对会计分析产生一定的影响，这些因素有制度性的。例如，会计准则的影响，包括存货的计价方法、固定资产的折旧方法、长期股权投资核算的成本法与权益法等。毫无疑问，这些会计政策的变更会影响会计主体的资产、负债和所有者损益等具体项目的金额，而会计报表则是这些数据加工后的综合反映。如果会计政策变更不当，则会计报表的可靠性就不能保证。而利用会计报表数据进行的财务比率分析的可靠性也就大打折扣。影响会计报表信息质量的也有难以避免的预测误差。例如，对应收账款和坏账准备计提比率会对应收账款的净值产生影响。
财务比率分析是指在同一张会计报表的有关项目之间，或在两张不同会计报表的有关项目之间，用比率来反映它们的相互关系，以评价企业不同时期或不同企业的财务状况，它是企业财务分析中运用较广泛的一种方法，其数据来源主要是已公布的会计报表。而会计报表中有不同的项目，其数字真实性和可靠性受到各方面因素的影响，将直接或间接影响财务比率分析结论的可靠性。因此，财务比率分析应当以会计分析为基础，对会计报表数据的真实性进行衡量，将二者结合起来。
